超越欧元！黄金成为全球第二大储备资产

当地时间周三，欧洲央行发布(fābù)重磅报告《欧元(ōuyuán)的国际地位》。报告中称，黄金(huángjīn)已经超越欧元，成为全球第二大储备资产，这是全球央行资产多元化的标志之一。 虽然美元依然把持榜首地位，其市场占有率正在逐年(zhúnián)下滑，全球去美元化的趋势持续进行中。 欧洲央行(ōuzhōuyāngháng)表示，按市场价格计算，去年黄金超过欧元成为全球第二大储备(chǔbèi)资产。 数据显示，截至2024年底，黄金占全球官方(guānfāng)储备的(de)20%，超过了欧元的16%。这一份额的增加是由央行(yāngháng)库存和创纪录的金价共同推动的。 总体而言，2024年(nián)，各国央行(yāngháng)连续第三年增持黄金超过(chāoguò)1000吨，购买量(gòumǎiliàng)是2010年以来平均水平的两倍。由于地缘政治的不确定性、市场波动和央行的购买，去年以来国际金价上涨了(le)近62%，在4月中旬达到每盎司3509.90美元的历史最高点。 “2022年俄乌冲突爆发后(hòu)，对货币储备的黄金需求急剧飙升，并一直居高不下。” 到2024年底，全球央行持有的(de)(de)黄金约为3.6万吨，接近1965年创下的3.8万吨的历史最高水平。根据世界黄金协会的数据，去年最大的买家是波兰、土耳其、印度和中国(zhōngguó)，以及阿塞拜疆(āsāibàijiāng)国家石油基金。 报告显示，约三分之二的央行投资黄金(huángjīn)是为了实现资产多元化，约五分之二是为了对冲地缘(dìyuán)政治风险。欧洲央行表示，最近的研究表明，实施金融制裁与央行黄金持有(chíyǒu)量的增加有关。自2021年最后一个季度以来(yǐlái)，地缘政治上受西方制裁影响或风险较大的国家官方储备中黄金份额有了更(gèng)大的增长，这些经济体参与了自1999年以来外汇储备黄金持有量最大年度(niándù)增长中的五成。 第一财经记者注意到，由于(yóuyú)美国将美元武器化，许多非洲(fēizhōu)国家也开始寻求(xúnqiú)减少对美元的依赖(yīlài)，转而买入黄金。去年6月，坦桑尼亚(tǎnsāngníyà)宣布斥资4亿美元购买6吨黄金，以遏制美元在该国的使用平抑汇率。非洲最大经济体之一尼日利亚在推动本土开采以外，也在推动海外储备回流。 今年以来，卢旺达(lúwàngdá)央行(yāngháng)批准黄金作为投资资产，将在7月财政年度开始时入场购买(gòumǎi)黄金。纳米比亚央行宣布计划于5月开始采购黄金，目标是将其增加到总储备的3%。“考虑到黄金在对冲通胀和增强(zēngqiáng)经济冲击期间的韧性方面的战略价值，这与(yǔ)全球央行的趋势是一致的。”声明称。马达加斯加央行近日宣布，计划买入4吨黄金。 在黄金崛起的同时，美元作为全球储备货币(huòbì)的市场份额继续下降。 欧洲央行表示，仅在2024年(nián)，美元在全球外汇储备(wàihuìchǔbèi)中的份额就下降(xiàjiàng)了2个百分点，尽管欧元份额小幅上涨，日元和加元是最大的赢家(yíngjiā)。到2024年底，美元在全球外汇储备中仍占46%的市场份额，但在过去十年中下降了10个百分点。 今年以来，美国的财政信用正在面临考验。上月，穆迪宣布(xuānbù)下调美国主权信用评级，一度引发全球市场恐慌。分析指出(zhǐchū)，即将闯关参议院的特朗普税收(shuìshōu)与支出法案将在未来(wèilái)十年令联邦预算赤字增加2.42万亿美元。 美国国会预算办公室（CBO）周一表示，特朗普政府可能会在8月中旬至9月底之间耗尽用于履行其偿付义务的(de)资金。美国财长贝森特预计，本(běn)财年赤字(chìzì)与GDP之比将(jiāng)介于6.5%至6.7%。这将标志着这一比重连续第三年超过6%。根据财政部的数据，2024财年的赤字率为(lǜwèi)6.4%，而2023财年则为6.2%。 欧洲央行补充道，自4月以来，有迹象(jìxiàng)表明欧元资产可能最终受益。美国国债收益率有所(yǒusuǒ)上升，但美元兑欧元汇率大幅下跌，这种极不寻常的(de)相关性似乎表明，投资者正在质疑美元作为世界首要资产的地位，并要求持有(chíyǒu)美国资产的风险溢价更高。 欧洲央行行长拉加德此前指出，由于(yóuyú)美国经济(jīngjì)政策不稳定，美元资产出售的加速为单一货币提供了机会，前提是(shì)欧元区20国集团最终推进包括联合借贷在内的关键一体化步骤。 欧洲央行首席(shǒuxí)经济学家莱恩周三表示：“现在的(de)(de)条件要有利得多，特别是如果以谨慎的方式调整债券发行的规模。”他还重新提出了自己的欧元区债券提案——分批出售的不同政府债券的组合。不过面临的挑战(tiǎozhàn)依然艰巨，欧洲的银行体系相对分散，欧盟缺乏一个规则协调、拥有大型跨境参与者的资本(zīběn)市场联盟。 (本文来自第一财经(cáijīng))